Это похоже на техническую стабилизацию, но не на подтвержденный разворот.
Taiwan Weighted торгуется около 42 707,92, почти без изменений, а TSMC отскочила примерно на 1,7%-2,0% к NT$2330-2335. После пятничного оборота NT$1,213 трлн и падения TSMC на 7,29% это сначала стоит считать oversold repair.
1. Фундамент TSMC остается сильнымQ2 USD revenue составила USD 40,2 млрд, gross margin 67,7%, net profit выросла примерно на 77%. Прогноз роста выручки на 2026 повышен до slightly above 40%, capex — до USD 60-64 млрд.
2. Рынок проверяет cash return, не AI demandФокус сместился с вопроса “есть ли спрос” к вопросу “окупится ли capex после margin, depreciation, energy и overseas expansion costs”.
3. TraderXYZ repair умеренныйTop-ten notional volume около USD 1,35 млрд, на 63% ниже пятничного high-vol flow. MU, SKHX и index perps слегка выросли, но ликвидность слишком низкая для вывода о дне.
4. Energy стала macro ceilingWTI около USD 83,8 и Brent около USD 88,2 усиливают cost pressure для азиатских импортеров энергии и энергоемкой AI infrastructure.